每日觀點(diǎn)：自律不嚴(yán)后果有多嚴(yán)重？北交所60家公司、8家中介機(jī)構(gòu)曾被采取監(jiān)管措施

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自北交所開市以來，累計(jì)采取自律監(jiān)管措施68項(xiàng)，涉及60家(擬)上市公司，8家中介機(jī)構(gòu)。

措施類型包括“口頭警告”“約見談話”“要求提交書面承諾”“出具警示函”等。違規(guī)事由主要集中在“信息披露違規(guī)”，共有24家，占比35%。

(資料圖片)

而違規(guī)所涉及的對象大部分都是實(shí)際控股人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”人員。

作者｜張爽

編輯｜ 六耳

來源｜ 直通北交所

北交所開市一年來，在把好企業(yè)上市入口關(guān)同時(shí)，北交所在促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展方面從未松懈，對(擬)上市公司的一些違規(guī)行為，通過自律監(jiān)管措施進(jìn)行約束。

直通北交所（ID：tobse666）統(tǒng)計(jì)，自北交所開市一年來，已有60家(擬)上市公司和8家券商、會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)因違規(guī)被采取自律監(jiān)管措施，措施類型包括“口頭警告”“約見談話”“出具警示函”等。

違規(guī)事由主要包括信息披露違規(guī)、減持預(yù)披露違規(guī)、股份回購違規(guī)、公司治理違規(guī)、關(guān)聯(lián)交易違規(guī)、重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)等。而違規(guī)所涉及的對象大部分都是實(shí)際控股人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”人員。

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上月8家公司被出具監(jiān)管措施

涉信披違規(guī)、股份回購違規(guī)等

近期北交所正在快速擴(kuò)容，過會(huì)企業(yè)已突破180家，上市公司已達(dá)144家。與此同時(shí)，北交所監(jiān)管層依然沒有放松對(擬)上市公司監(jiān)管從嚴(yán)的態(tài)勢，(擬)上市公司往往因?yàn)橐恍┘?xì)節(jié)問題，被北交所出具監(jiān)管措施。

12月6日，北交所發(fā)布2022年11月的“關(guān)于對(擬)上市公司及相關(guān)責(zé)任主體采取監(jiān)管措施”的情況公示。

公示顯示，11月共有8家公司被北交所采取監(jiān)管措施，其中7家為已上市公司，1家正處于發(fā)行狀態(tài)，尚未正式上市。

上述8家公司中，同心傳動(dòng)(833454.BJ)、華密新材(836247.NQ)和龍?zhí)┘揖?831445.BJ)(原名稱“龍竹科技”)等5家公司被北交所“口頭警示”，其余3家被要求提交書面承諾。

這些公司的違規(guī)事由主要包括信息披露違規(guī)、交易違規(guī)、股份回購違規(guī)、預(yù)披露違規(guī)、公司治理違規(guī)。其中，信披違規(guī)的公司有3家，占比37.5%。

具體來看，華密新材、同心傳動(dòng)和龍?zhí)┘揖舆@3公司皆屬于信息披露違規(guī)。信披違規(guī)是以往自律監(jiān)管情況中出現(xiàn)頻次最多的違規(guī)事由。

其中，從事橡膠和塑料制品業(yè)的華密新材正處于北交所發(fā)行狀態(tài)，是這8家公司中唯一一家尚未正式上市的公司。其將于12月13日開啟申購，12月19日公布發(fā)行結(jié)果。

直通北交所（ID：tobse666）注意到，華密新材曾于今年6月29日、8月9日、10月12日分別收到北交所上市申請文件的審核問詢函。前兩輪問詢函均涉及到“信息披露準(zhǔn)確性、充分性”的問題。

此外，同心傳動(dòng)曾出現(xiàn)未披露銀行授信對應(yīng)擔(dān)保的具體情況，以及銀行授信相關(guān)的資產(chǎn)抵押事項(xiàng)，之后進(jìn)行了補(bǔ)充披露。而龍?zhí)┘揖拥倪`規(guī)事由除信息披露違規(guī)之外，還有公司治理違規(guī)。

根據(jù)北交所相關(guān)規(guī)定，證券發(fā)行人、收購人、重大資產(chǎn)重組交易對方、破產(chǎn)管理人、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體出現(xiàn)違規(guī)行為的，北交所或業(yè)務(wù)部門可以實(shí)施自律監(jiān)管措施。監(jiān)管措施包括口頭警示、監(jiān)管關(guān)注、約見談話、要求提交書面承諾、出具警示函、限期改正等15個(gè)種類。

被要求提交書面承諾的3家公司包括新芝生物(430685.BJ)、同輝信息(430090.BJ)和中航泰達(dá)(836263.BJ)。前兩家公司的違規(guī)事由包括減持預(yù)披露違規(guī)、敏感期交易，中航泰達(dá)的違規(guī)事由則為關(guān)聯(lián)交易違規(guī)。

值得一提的是，北交所上市公司同輝信息在自律監(jiān)管措施公示中兩次上榜。除了11月14日因“減持預(yù)披露違規(guī)、敏感期交易”而被要求提交書面承諾外，早在今年2月21日，其股東寧波澤成也被單獨(dú)出具過警示函。

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開市一年68項(xiàng)自律監(jiān)管措施

5家公司二度“上榜”

事實(shí)上，自去年11月15日開市以來，北交所的強(qiáng)監(jiān)管一直相伴左右，不乏有對上市公司采取監(jiān)管措施的案例。

直通北交所（ID：tobse666）統(tǒng)計(jì)，自北交所開市以來，累計(jì)共采取自律監(jiān)管措施68項(xiàng)，涉及60家(擬)上市公司和8家券商、會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。措施類型包括“口頭警告”“約見談話”“要求提交書面承諾”“出具警示函”等。

其中，“口頭警示”累計(jì)54項(xiàng)，占比近接近80%；8家公司被要求提交書面承諾；4家公司被出具警示函；同力股份(834599.BJ)1家公司被約見談話。

而違規(guī)事由中，信披違規(guī)的公司最多，共有24家，占比35%，減持預(yù)披露違規(guī)的公司有9家，占比13.2%，股份回購違規(guī)的公司有8家，占比11.8%。

此外，還涉及公司治理違規(guī)、違規(guī)使用募集資金、關(guān)聯(lián)交易違規(guī)、重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)、權(quán)益變動(dòng)違規(guī)、敏感期交易違規(guī)、違規(guī)收購、短線交易違規(guī)等問題。

去年11月，北交所正式開市當(dāng)月，就有3家公司被口頭警示。之后的12月，北交所違規(guī)公司上升到5家，皆為“口頭警示”。

今年1~11月，單月自律監(jiān)管措施數(shù)量分別為1項(xiàng)、5項(xiàng)、9項(xiàng)、4項(xiàng)、4項(xiàng)、8項(xiàng)、9項(xiàng)、3項(xiàng)、7項(xiàng)、2項(xiàng)、8項(xiàng)，尤其是5~7月違規(guī)案例頻現(xiàn)，這三個(gè)月里的20項(xiàng)違規(guī)就占到了開市以來違規(guī)總數(shù)的近三成。

直通北交所（ID：tobse666）統(tǒng)計(jì)還發(fā)現(xiàn)，上述被采取監(jiān)管措施的公司中，還有5家公司多次被“警示”。三元基因、硅烷科技、同輝信息、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器(831961.BJ)、美之高(834765.BJ)，均為二度“上榜”。

此外，作為多家公司的保薦機(jī)構(gòu)的申萬宏源，被3次采取監(jiān)管措施。

三元基因(837344.BJ)不僅被北交所口頭警示，還被北交所單獨(dú)出具了警示函。“北交所氫硅材料第一股”硅烷科技(838402.BJ)被單獨(dú)出具了兩次警示函，因信息披露違規(guī)公司“少數(shù)關(guān)鍵”人員被北交所單獨(dú)出具警示函，同一天其中介機(jī)構(gòu)的兩名保薦代表人也因未能勤勉盡責(zé)而被采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

除此之外，恒拓開源、同輝信息2家公司也被北交所單獨(dú)出具了警示函。

值得一提的是，生物谷(833266.BJ)曾于去年12月因減持違規(guī)而被口頭警示。還曾涉嫌控股股東資金違規(guī)占用、信息披露違法違規(guī)、股權(quán)質(zhì)押等問題，多次受到北交所問詢。

今年5月24日，生物谷實(shí)控人遭立案調(diào)查，成為北交所開市以來首個(gè)被立案調(diào)查的公司。7月12日，北交所針對生物谷“一口氣”發(fā)出4份紀(jì)律處分，這是北交所開市以來首單紀(jì)律處分。

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50家公司“關(guān)鍵少數(shù)”被警示，占比74%

上述被采取監(jiān)管措施的(擬)上市公司中，還有不少省級“專精特新”和國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。

由此可以看出，北交所對“專精特新”企業(yè)的違規(guī)行為也絕不手軟，只要出現(xiàn)違規(guī)行為，北交所都會(huì)貫徹“零容忍”方針，采取自律監(jiān)管措施予以嚴(yán)肅處罰。

直通北交所（ID：tobse666）進(jìn)一步梳理還發(fā)現(xiàn)，68項(xiàng)被采取監(jiān)管措施的案例中，(擬)上市公司違規(guī)所涉及的對象大部分都是實(shí)際控股人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”人員。

北交所開市至今，已有50家(擬)上市公司的實(shí)際控股人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”人員違規(guī)情況進(jìn)行處罰或公示，占比達(dá)74%。

其中，所涉違規(guī)事由以信息披露違規(guī)為主，15家公司的“關(guān)鍵少數(shù)”人員因此“栽跟頭”，占比30%。此外，還涉及“關(guān)聯(lián)交易違規(guī)”“公司治理違規(guī)”“股份回購違規(guī)”等問題。

上市公司的關(guān)鍵少數(shù)”人員，在公司發(fā)展中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，不僅決定著公司的治理水平，在很大程度上也決定著上市公司的未來走向。若其存在資金占用、違規(guī)減持、違規(guī)擔(dān)保、內(nèi)幕交易等行為，則會(huì)嚴(yán)重?fù)p害投資者的利益。

而強(qiáng)化對(擬)上市公司監(jiān)管是北交所守穩(wěn)“打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”這一長期目標(biāo)的必然要求和重要支撐。

早在去年11月北交所開市前夕，北交所就制定了《北京證券交易所自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分實(shí)施細(xì)則》，對相關(guān)主體的一些違規(guī)行為，通過自律監(jiān)管措施進(jìn)行約束。

今年以來，北交所一直強(qiáng)化對上市公司違規(guī)行為的監(jiān)管，特別是針對“關(guān)鍵少數(shù)”違規(guī)行為，北交所打出了一系列事前規(guī)范的“組合拳”，包括開展系列合規(guī)培訓(xùn)、組織全體上市公司“關(guān)鍵少數(shù)”簽署規(guī)范運(yùn)作承諾書，及時(shí)傳遞監(jiān)管要求、提示違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

不僅如此，北交所還將加大對“關(guān)鍵少數(shù)”的嚴(yán)重違規(guī)行為的處罰力度，加強(qiáng)與行政監(jiān)管的銜接，觸及立案標(biāo)準(zhǔn)的及時(shí)移送立案，追究行政或者刑事責(zé)任。

一家企業(yè)登陸資本市場上市，被視為企業(yè)驚險(xiǎn)的一躍。成為上市公司，可以享受到上市帶來的市場紅利、融資便利，與此同時(shí)也意味著監(jiān)管更加嚴(yán)厲。

因此，(擬)上市公司一定要嚴(yán)格遵守資本市場的制度規(guī)則，依法規(guī)范運(yùn)作，這不僅是對市場和投資者負(fù)責(zé)，也更是對企業(yè)自身長遠(yuǎn)發(fā)展而負(fù)責(zé)，一旦因違規(guī)被北交所處罰將會(huì)得不償失。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，自設(shè)立以來，在把好入口關(guān)的同時(shí)，一直在強(qiáng)化上市公司監(jiān)管，對違規(guī)行為“強(qiáng)監(jiān)管”“零容忍”，促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。未來，北交所的強(qiáng)監(jiān)管，將會(huì)成為常態(tài)化，且是重中之重。

圖片來源｜攝圖網(wǎng)

關(guān)鍵詞： 上市公司 違規(guī)行為 信息披露