可再生能源在時(shí)間上的錯(cuò)配問(wèn)題逐漸暴露 傳統(tǒng)能源的穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)

與傳統(tǒng)能源大漲情況相對(duì)應(yīng)的是，新能源賽道集體回調(diào)，以光伏、鋰電、風(fēng)電等為代表的新能源賽道再次充當(dāng)了殺跌的主力軍。

首先，光伏設(shè)備領(lǐng)跌兩市，板塊內(nèi)個(gè)股普遍下跌。消息面上，近期光伏行業(yè)上下游發(fā)展不均衡、供應(yīng)鏈價(jià)格劇烈震蕩等問(wèn)題已引起監(jiān)管層的重視。三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《通知》提出：要避免產(chǎn)業(yè)趨同、惡性競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)壟斷;不得囤積倒賣(mài)電站開(kāi)發(fā)等資源;鼓勵(lì)有關(guān)企業(yè)及公共交易機(jī)構(gòu)等合理開(kāi)展多晶硅及電池等物料儲(chǔ)備，嚴(yán)禁囤積居奇。

其次，高壓快充、一體化壓鑄、鈉離子電池等板塊持續(xù)下跌，寧德時(shí)代、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)等大市值賽道龍頭都有不同程度下跌。

對(duì)此，民生證券首席分析師表示，周期重新定價(jià)之路已然開(kāi)啟，不要猶豫，趕緊切換。受當(dāng)前極端氣候影響，以及潛在可能的冬季極端天氣，可再生能源在時(shí)間上的錯(cuò)配問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)，這時(shí)候則不得不依賴(lài)于傳統(tǒng)能源在時(shí)間上所具備的穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)。當(dāng)下，中外能源的短缺導(dǎo)致了工業(yè)金屬、化工品大量產(chǎn)能的退出，部分品種庫(kù)存卻又維持在歷史低位，在需求擔(dān)憂被充分定價(jià)并有所修復(fù)后，供給因素將再次成為邏輯主線，周期重新定價(jià)之路已然開(kāi)啟。

不過(guò)，也有機(jī)構(gòu)持相反觀點(diǎn)。興業(yè)證券表示，高景氣賽道不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，仍將蓄力前行。有三大看好理由：第一從中報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，高景氣賽道仍是業(yè)績(jī)過(guò)硬、景氣優(yōu)勢(shì)確定的方向;第二高景氣賽道中部分行業(yè)擁擠度已顯著消化;第三“寬貨幣、弱信用”環(huán)境下，成長(zhǎng)風(fēng)格有望延續(xù)。

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