儲能政策護(hù)航產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展 文山電力(600995)是南網(wǎng)唯一抽水蓄能上市平臺

2022年是電力市場改革全面提速的一年，除已啟動的14個(gè)試點(diǎn)地區(qū)外，其余地區(qū)也將盡快開展現(xiàn)貨市場建設(shè)。同時(shí)，綠電儲能等新主體相關(guān)交易細(xì)則、頂層改革文件均已下發(fā)。國聯(lián)證券分析師賀朝暉指出，市場化改革提速使綠電儲能的商業(yè)模式、盈利能力將出現(xiàn)明顯的邊際變化，孕育著巨大的投資機(jī)遇。

儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，得到了政策的有利護(hù)航。之前在國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，提出了堅(jiān)持儲能技術(shù)多元化目標(biāo)。提出了堅(jiān)持儲能技術(shù)多元化目標(biāo)，到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)30GW以上;到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。此外，近期出臺的《關(guān)于進(jìn)一步推動新型儲能參與電力市場和調(diào)度運(yùn)用的通知》更是為國內(nèi)儲能行業(yè)帶來實(shí)質(zhì)性利好。《通知》提出鼓勵(lì)新型儲能可作為“獨(dú)立儲能”自主參與電力市場，推動獨(dú)立儲能參與電力市場配合電網(wǎng)調(diào)峰，明確了新型儲能在參與電力市場的角色及交易機(jī)制等。

6月29日，國家能源局又發(fā)布《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求(2022年版)(征求意見稿)》，針對電化學(xué)儲能電站火災(zāi)事故防范，提出了詳細(xì)要求，其中最顯眼的就是中大型電化學(xué)儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動力電池。因此，市場預(yù)期未來儲能將向抽水、磷酸鋰鐵等方向轉(zhuǎn)變。個(gè)股機(jī)會方面，賀朝暉建議投資者關(guān)注綠電運(yùn)營商建議關(guān)注全國性龍頭三峽能源、龍?jiān)措娏Γ约拜^發(fā)達(dá)省份區(qū)域性龍頭，如江蘇新能、浙江新能、中閩能源等;儲能運(yùn)營商建議關(guān)注抽蓄巨頭文山電力、抽蓄新兵湖北能源、以及固體重力儲能先鋒中國天楹等。

潛力股精選

江蘇新能(603693)

公司發(fā)布《“十四五”發(fā)展規(guī)劃綱要》，力爭到“十四五”末，公司負(fù)責(zé)管理的各類新能源項(xiàng)目裝機(jī)達(dá)到755萬千瓦(含已投產(chǎn)、在建、開展前期工作的項(xiàng)目，以及控股股東先行投資、委托公司管理等各類新能源項(xiàng)目)。銀河證券指出，根據(jù)去年江蘇省發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于做好2021年風(fēng)電和光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作的通知》等文件，十四五期間江蘇重點(diǎn)發(fā)展海上風(fēng)電和光伏發(fā)電，力爭2025年風(fēng)電和光伏總裝機(jī)容量達(dá)到63GW以上。公司作為江蘇省內(nèi)新能源運(yùn)營龍頭，背靠大股東江蘇國信集團(tuán)，項(xiàng)目資源與開發(fā)經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢顯著，有望充分受益于江蘇省十四五新能源高增長。

龍?jiān)措娏?001289)

公司近年來營收保持穩(wěn)步增長，主要受益于風(fēng)電裝機(jī)容量的持續(xù)擴(kuò)張所帶來風(fēng)電售電量的增加。“雙碳”目標(biāo)促電力結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，風(fēng)光裝機(jī)維持快速增長在“雙碳”目標(biāo)的助推下，為我國電力結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)型提出的新的要求，風(fēng)光裝機(jī)有望維持快速增長。川財(cái)證券指出，“十四五”期間國家能源集團(tuán)目標(biāo)新增裝機(jī) 7000-8000 萬千瓦，公司作為國家能源集團(tuán)新能源開發(fā)主體，預(yù)計(jì)“十四五”期間新能源裝機(jī)新增有望達(dá)到3000萬千瓦以上。此外，集團(tuán)承諾在換股和資產(chǎn)收購交易完成后3年內(nèi)將其他存續(xù)風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)陸續(xù)注入公司，集團(tuán)體外的風(fēng)電規(guī)模合計(jì)2140.67萬千瓦。

文山電力(600995)

公司是南方電網(wǎng)旗下唯一上市抽水蓄能+儲能平臺，2020年南網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司抽水蓄能收入占比61%，毛利潤占比69%，是公司毛利潤來源。本次資產(chǎn)置入的南方電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻公司是南方電網(wǎng)的全資子公司，其原本主要業(yè)務(wù)為四大板塊抽水蓄能、調(diào)峰水電、氣電、電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲能業(yè)務(wù)，資產(chǎn)注入擬注入其中三大塊，剝離氣電板塊。東吳證券指出，在新型電力系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)里，儲能是護(hù)航新能源發(fā)展的壓艙石。從整個(gè)電力系統(tǒng)的角度看，儲能的應(yīng)用可以分為發(fā)電側(cè)儲能、電網(wǎng)側(cè)儲能和用戶側(cè)儲能三大場景，目前電網(wǎng)側(cè)儲能主要是國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營，公司是南網(wǎng)唯一抽水蓄能上市平臺。

林洋能源(601222)

公司乘著儲能政策東風(fēng)，積極布局電化學(xué)儲能，在手儲備項(xiàng)目超 3GWh。其中，上游儲能電池端，2021年6月攜手億緯鋰能成立合資公司，公司持股35%，投資不超過30億元建設(shè)年產(chǎn)10GWh儲能磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2022年內(nèi)建成投產(chǎn)。德邦證券指出，公司力爭打造“高可靠、高性價(jià)比、高收益”的“3S”融合儲能產(chǎn)品和系統(tǒng)集成解決方案，布局儲能產(chǎn)業(yè)鏈上下游。2022年公司將緊抓儲能市場爆發(fā)性增長機(jī)遇，將打造創(chuàng)新的儲能系統(tǒng)集成優(yōu)勢和“集中式共享儲能”運(yùn)營商業(yè)模式，2022年建設(shè)規(guī)模化的儲能PACK工廠一期項(xiàng)目2GWh，未來3年累計(jì)建設(shè)不低于5GWh儲能項(xiàng)目。

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