新能源汽車產業(yè)鏈景氣度持續(xù)上行 星源材質盈利能力顯著提升
新能源汽車方面,7月新能源汽車銷量59.3萬輛,同比增長1.2倍,表現(xiàn)淡季旺銷。政策面上,新能源汽車免購置稅政策延至2023年年底,政策刺激疊加市場需求向好,預計新能源汽車需求依然有望保持高速增長。根據(jù)乘聯(lián)會預測,8月新能源零售銷量預計52.0萬輛,同比增長108.3%,環(huán)比增長7%。
近期電動車板塊回調較大,中游材料環(huán)節(jié)調整尤為明顯,主要源于對中游材料供需格局惡化帶來對單位盈利的擔憂。但華鑫證券分析師尹斌認為并非所有環(huán)節(jié)均無機會,精選細分賽道是核心,繼續(xù)看好高鎳三元、隔膜等細分環(huán)節(jié),當前調整已充分。此外,電池環(huán)節(jié)盈利改善趨勢明確,寧德、孚能等二季度盈利明顯修復,有望迎長周期改善。國內延續(xù)免征新能源車購置稅,給市場注入一劑強心劑,政策端持續(xù)友好。
興業(yè)證券分析師戴暢指出,當前來看公共衛(wèi)生事件沖擊逐步減弱,各地復工復產穩(wěn)步推進,且中央地方密集出臺汽車消費支持政策,促進汽車消費。7月周度上牌數(shù)據(jù)環(huán)比明顯改善也表明政策刺激作用有效,我們預計汽車下半年將實現(xiàn)景氣反轉。
在全球“雙碳”強驅動疊加供給共振驅動需求持續(xù)增長的大趨勢下,產業(yè)鏈景氣度將持續(xù)上行。師尹斌建議投資者關注核心資產中的寧德時代、比亞迪、恩捷股份;彈性品種中的星源材質、當升科技、容百科技、中科電氣、科達利等;其他建議重點關注各細分行業(yè)龍頭,億緯鋰能、杉杉股份、贛鋒鋰業(yè)、先導智能、璞泰來、天賜材料、新宙邦等。
潛力股精選
寧德時代(300750)
公司主營新能源汽車動力電池,2021年全球市占率高達33%。憑借成本和產品優(yōu)勢,公司積極開拓國內外市場,未來市占率有望進一步提升。公司還積極布局儲能產業(yè)鏈上下游,未來有望率先步入儲能發(fā)展的快車道。隨著新能源汽車競爭力提升,我們預計到2025年動力電池需求量約1013GWh。新時代證券指出,公司競爭力強,經(jīng)營方面,相比LGC等國際廠商,公司營業(yè)利潤率持續(xù)為正??蛻舴矫?,公司成功開拓了特斯拉、大眾、奔馳、寶馬等國際一流整車廠,反映出公司強大競爭力。隨著動力電池不斷降本,未來公司的競爭力進一步凸顯。
比亞迪(002594)
公司二季度單季度實現(xiàn)營收同比增長67.92%;實現(xiàn)歸母凈利同比增長197.67%,業(yè)績超預期。銷量方面,上半年實現(xiàn)新能源車總銷量64.14萬輛,同比增長315%,二季度單季度銷量為35.50萬輛,環(huán)比增長約24%。信達證券指出,公司2022年以來連續(xù)上調產品價格,尤其是二季度開始逐步交付漲價后的車型,疊加公司規(guī)模效應帶來的成本下降。我們預計后續(xù)隨著原材料價格的逐步下行以及公司高端產品的放量,單車利潤仍有提升空間。此外,公司電池累計裝機總量約為41.329GWh,動力電池業(yè)務或將成為比肩汽車業(yè)務之外的又一重要增長極。
星源材質(300568)
公司二季度公司銷售毛利率達到 50.08% , 銷 售 凈 利 率 達 到30.95%,盈利能力顯著提升。下半年干濕法產能逐步釋放,銷量有望顯著增長。其中,常州干法產能有望于三季度釋放,屆時公司干法年產能將達到10億平/年,對應2022年有效產能約7億平;濕法產能有望于四季度釋放,屆時公司濕法產能將達到14億平/年,對應2022年有效產能約10億平。西部證券指出,隨著公司海外銷售占比、涂覆占比持續(xù)提升,公司產品價值量、單位盈利能力、回款質量有望提高。疊加涂布等技術、設備升級,公司產能亦存在一定彈性。綜上,對標行業(yè)龍頭,公司盈利能力、利潤規(guī)模仍有寬廣上行空間。
億緯鋰能(300014)
公司產業(yè)鏈布局日漸完善,結伴產業(yè)鏈優(yōu)秀伙伴,上游資源品方面,與華友、格林美、大華化工加碼鎳、鋰資源合作,在中游材料方面與新宙邦、中科、恩捷、德方、貝特瑞等實現(xiàn)深度布局。整體而言,公司產業(yè)布局清晰,將進一步強化公司供應鏈安全,提升成本競爭力。我們認為,公司一體化布局領先,二線競爭格局有望優(yōu)化,而公司有望脫穎而出。華鑫證券指出,公司擬增發(fā)募資 90 億元用于建設20GWh46項目、16GWh方形鐵鋰乘用車項目。公司客戶優(yōu)質,有望使產能得到有效消化。整體來看,公司卡位優(yōu)質賽道,一體化布局領先,我們看好公司中長期向上的發(fā)展機會。
欣天科技(300615)
公司主要從事移動通信產業(yè)中射頻金屬元器件及射頻結構件的研發(fā)、生產和銷售的國家高新技術企業(yè),已成為集產品同步研發(fā)、主動研發(fā)、產品制造于一體的射頻金屬元器件供應商,目前已獲得包括Nokia、Sanmina-SCI、 Flextronics、 CommScope、大富科技等的合格供應商認證。公司目前積極進軍新能源結構件領域,主要向新能源充電樁和電動車充電器提供射頻金屬元件,2019年全年新能源結構件收入3200萬元,2022年上半年該項收入大幅增長至2900萬元,全年有望突破6000萬元。此外,公司新能源結構件毛利率也隨著產品放量而大幅上升,從2021年的不足8%上升到25%。
責任編輯:hnmd004
- 新能源汽車產業(yè)鏈景氣度持續(xù)上行 星源材質2022-09-05
- 全球聚焦:如何查看銀行個人信用記錄?查看2022-09-05
- 天天快報!農業(yè)銀行異地取款手續(xù)費是多少?2022-09-05
- 全球快報:我們國家房產稅稅率是多少?房產2022-09-05
- 天天熱訊:建行賬戶管理費是指什么?建行賬2022-09-05
- 每日熱議!信用卡還款順序有先后嗎?信用卡2022-09-05
- 世界新消息丨建設銀行轉賬手續(xù)費是多少?建2022-09-05
- 今日熱搜:招商銀行卡號怎么查詢?有哪幾種2022-09-05
- 世界資訊:銀行卡不用了怎么處理?銀行卡不2022-09-05
- 全球滾動:622200開頭是哪個銀行?銀行卡號2022-09-05
- 今日要聞!央行新規(guī)第三方支付受限是什么?2022-09-05
- “金九銀十” 把握切換節(jié)奏 東北證券震蕩2022-09-05
- 數(shù)字經(jīng)濟新基建有望獲得更多投資機會 銀河2022-09-05
- 種子是農業(yè)“芯片” 如何“把種子牢牢攥在2022-09-05
- 如何實現(xiàn)博物館元宇宙? “數(shù)字化賦能博物2022-09-05
- 不應以“戲說”的形式傳遞知識 不能把博物2022-09-05
- 精選!我國目前推力最大的固體運載火箭首飛2022-09-05
- 每日熱聞!翔安區(qū)九個鎮(zhèn)(街)全面開展?jié)崈艏?/a>2022-09-05
- BA.5變異株可2分鐘進入宿主細胞 通過飛沫2022-09-05
- 疫情期間哄抬物價?四川一女子永輝超市買22022-09-05
- 河南變身全球最大人造鉆石生產地 更具性價2022-09-05
- 天天最資訊丨iPhone14還沒來,已經(jīng)有人靠它2022-09-05
- 速訊:阿根廷北部新增1例軍團菌肺炎死亡病2022-09-05
- 當前熱門:(國際)美國弗吉尼亞州諾??耸?/a>2022-09-05
- 視點!不少人已上當!這事值得警惕!2022-09-05
- 當前視訊!中秋烙制“糖鼓饃”民族團結一家2022-09-05
- 環(huán)球播報:規(guī)范公交班次運營讓市民出行更便2022-09-05
- 【天天快播報】七里甸街道黨員進網(wǎng)格2022-09-05
- 焦點快報!養(yǎng)老保險+醫(yī)療保險!事關威海城鄉(xiāng)2022-09-04
- 全球看熱訊:緊急!這一品牌,緊急召回嬰兒2022-09-04